مت کول، مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری استرایو (Strive)، معتقد است افزایش بدهی دولت آمریکا و رشد عرضه پول می تواند به کاهش قدرت خرید دلار در بلندمدت منجر شود. او با اشاره به عملکرد تاریخی طلا و بیت کوین، این دو دارایی را گزینه هایی برای بررسی در برابر کاهش ارزش پول می داند و پیش بینی می کند که در بلندمدت بتوانند عملکرد بهتری نسبت به دلار داشته باشند.
کول در پستی در شبکه اجتماعی ایکس، با مقایسه بازدهی بیت کوین و طلا با رشد عرضه پول آمریکا، بر اهمیت دارایی های دارای عرضه محدود تاکید کرده است. از دیدگاه او، بیت کوین به دلیل محدودیت عرضه و پذیرش روزافزون، می تواند نقشی مشابه طلای دیجیتال ایفا کند.
مقایسه بازدهی بیت کوین، طلا و عرضه پول آمریکا
براساس آمار منتشرشده از سوی مدیرعامل استرایو، میانگین رشد سالانه بیت کوین و طلا از سال ۲۰۲۰ بیشتر از رشد عرضه پول آمریکا بوده است. ارقام اعلام شده به شرح زیر هستند:
- بیت کوین: میانگین بازدهی سالانه ۴۳.۱۳ درصد
- طلا: میانگین بازدهی سالانه ۱۸.۳ درصد
- عرضه پول آمریکا (M2): میانگین رشد سالانه ۶.۵ درصد
شاخص M2 معیاری برای اندازه گیری حجم پول نقد، سپرده های بانکی و برخی دارایی های نقدشونده در اقتصاد آمریکا است. مقایسه این ارقام نشان می دهد که بیت کوین در دوره مورد بررسی بازدهی بالاتری نسبت به طلا داشته است.
با این حال، رشد عرضه پول با بازدهی سرمایه گذاری یکسان نیست. همچنین ارقام اعلام شده به بازه زمانی و روش محاسبه وابسته اند و نباید آنها را تضمینی برای عملکرد آینده این دارایی ها دانست.
آیا بیت کوین می تواند از طلا پیشی بگیرد؟
کول معتقد است با گسترش پذیرش بیت کوین، این ارز دیجیتال ممکن است در بلندمدت عملکرد بهتری نسبت به طلا داشته باشد. محدودیت عرضه بیت کوین و امکان انتقال دیجیتال آن از جمله ویژگی هایی هستند که طرفداران این دارایی بر آنها تاکید می کنند.
در مقابل، بیت کوین نوسان قیمتی بالایی دارد و ممکن است در دوره های کوتاه با افت شدید ارزش مواجه شود. طلا نیز با وجود سابقه طولانی به عنوان دارایی ذخیره ارزش، از تغییرات قیمت مصون نیست. بنابراین، مقایسه این دو دارایی باید علاوه بر بازدهی، ریسک، افق سرمایه گذاری و شرایط بازار را نیز در نظر بگیرد.
بدهی آمریکا چه تاثیری بر ارزش دلار دارد؟
مدیرعامل استرایو با اشاره به رشد بدهی دولت آمریکا، معتقد است ادامه افزایش بدهی و عرضه پول می تواند قدرت خرید دلار را در بلندمدت تحت فشار قرار دهد. او همچنین اعلام کرده است که از سال ۱۹۷۰، میانگین بازدهی سالانه طلا حدود ۹ درصد بوده، در حالی که عرضه پول آمریکا به طور متوسط سالانه ۶.۷ درصد رشد کرده است.
با این حال، ارزش دلار تنها به میزان عرضه پول وابسته نیست. نرخ بهره، تورم، رشد اقتصادی، سیاست های بانک مرکزی و تقاضای جهانی برای دلار نیز بر ارزش آن اثر می گذارند. به همین دلیل، نمی توان صرفا با مقایسه رشد عرضه پول و بازدهی طلا، مسیر آینده دلار را با قطعیت پیش بینی کرد.
جمع بندی
مت کول معتقد است افزایش بدهی آمریکا و رشد عرضه پول می تواند در بلندمدت به نفع دارایی هایی مانند طلا و بیت کوین تمام شود. آمار مورد اشاره او نشان می دهد که هر دو دارایی از سال ۲۰۲۰ بازدهی سالانه بالاتری از رشد عرضه پول آمریکا داشته اند. با این حال، این مقایسه به معنای تضمین سودآوری آینده نیست. بیت کوین با نوسان شدید قیمت و طلا با ریسک های بازار روبه رو هستند و عملکرد هر دو به شرایط اقتصادی و مالی بستگی دارد. بنابراین، دیدگاه مدیرعامل استرایو را باید یک پیش بینی سرمایه گذاری دانست، نه نتیجه ای قطعی درباره آینده دلار یا قیمت این دارایی ها.
