بازار دارایی های پرریسک پس از دو روز فشار فروش، با فروکش کردن نگرانی های سیاست تجاری ایالات متحده وارد فاز بازیابی شد. کاهش ابهام های سیاستی و نبود سیگنال های شوک آور جدید، به بازگشت تقاضا در بازار ارز دیجیتال و سهام جهانی انجامید. در این میان، بیت کوین بار دیگر به محدوده های بالاتر قیمتی بازگشت.
جهش بیت کوین و شورت اسکوییز گسترده
در معاملات چهارشنبه ۶ اسفند ۱۴۰۴ برابر با ۲۵ فوریه ۲۰۲۶، قیمت بیت کوین پس از سقوط به زیر ۶۳٬۰۰۰ دلار، با رشدی حدود ۷ درصد از مرز ۶۹٬۰۰۰ دلار عبور کرد و تا ۶۹٬۵۶۲ دلار پیش رفت.
محرک اصلی بازار، رأی U.S. Supreme Court درباره ابطال برخی سیاست های تعرفه ای مرتبط با Donald Trump بود. عدم اعلام سیاست های تجاری جدید در سخنرانی سالانه رئیس جمهور، ریسک ادراک شده را کاهش داد.
در پی این حرکت، بیش از ۲۴۸ میلیون دلار موقعیت فروش در چند ساعت لیکوئید شد که نمونه ای کلاسیک از شورت اسکوییز در بازار مشتقات ارز دیجیتال محسوب می شود.
رشد آلت کوین ها و همبستگی با بازارهای جهانی
بهبود احساس ریسک پذیری محدود به بیت کوین نبود و جریان سرمایه به سایر دارایی های دیجیتال نیز سرایت کرد.
در میان ارزهای بزرگ بازار، موارد زیر رشد قابل توجهی ثبت کردند:
- Ethereum
- Solana
- Dogecoin
همزمان، شاخص های سهام آسیا و اروپا نیز تقویت شدند:
- Nikkei 225
- KOSPI
- FTSE 100
- CAC 40
این همزمانی نشان دهنده همبستگی کوتاه مدت میان بیت کوین و دارایی های پرریسک در دوره های کاهش تنش ژئو اقتصادی است.
مقایسه رفتار بیت کوین و طلا
تفاوت عملکرد بیت کوین و طلا بار دیگر بحث «طلای دیجیتال» را مطرح کرده است.
بر اساس دیدگاه Kurt Hemecker مدیرعامل Gold Token SA، عوامل کلیدی شامل تغییر نقدینگی جهانی، تثبیت بازدهی واقعی و ورود سرمایه نهادی به ETFها است.
به طور معمول، در فاز گذار از حفظ سرمایه به رشد سرمایه، بیت کوین واکنش سریع تری نسبت به طلا نشان می دهد. طلا بیشتر نقش پناهگاه امن را ایفا می کند، در حالی که بیت کوین در دوره های افزایش اشتهای ریسک نوسان و بازده بالاتری دارد.
جمع بندی
بازگشت بیت کوین به محدوده ۶۹٬۰۰۰ دلار نتیجه کاهش ریسک سیاستی و فعال شدن اهرم های بازار مشتقه بود. تداوم این روند به شرایط نقدینگی جهانی، سیاست های پولی و ثبات فضای تجاری بین المللی وابسته خواهد بود.
