با گسترش اکوسیستم دیفای، بسیاری از پروتکل ها برای جذب کاربران در شبکه های مختلف بلاک چین حضور پیدا کردند. اما مدیریت تعداد زیادی بازار با نقدینگی محدود، به مرور هزینه های قابل توجهی برای پروژه ها ایجاد می کند.
آوه نیز پس از بررسی عملکرد بازارهای مختلف به این نتیجه رسیده است که برخی از آن ها درآمد کافی برای پوشش هزینه های نگهداری ندارند. به همین دلیل، تیم توسعه و اعضای جامعه این پروتکل پیشنهاد داده اند منابع روی بازارهای بزرگ تر و فعال تر متمرکز شود تا بازدهی و امنیت شبکه افزایش پیدا کند.
این پیشنهاد با حمایت استانی کولچوف، بنیان گذار آوه، ارائه شده و بخشی از فرآیند تصمیم گیری حاکمیتی این پروتکل به شمار می رود.
آوه از کدام شبکه های بلاک چین خارج می شود؟
بر اساس پیشنهاد منتشر شده، آوه قصد دارد به تدریج فعالیت خود را در شش شبکه بلاک چین متوقف کند. این شبکه ها سهم نسبتا کوچکی از کل ارزش قفل شده پروتکل را در اختیار دارند و ادامه حضور در آن ها از نظر اقتصادی توجیه کمتری دارد.
شبکه هایی که در این طرح برای خروج پیشنهاد شده اند عبارتند از:
- سونیک (Sonic)
- اسکرول (Scroll)
- آپتوس (Aptos)
- زد کی سینک (zkSync)
- متیس (Metis)
- سونیوم (Soneium)
طبق اطلاعات این پیشنهاد، این شش شبکه در مجموع حدود ۱۲.۸ میلیون دلار دارایی سپرده گذاری شده و نزدیک به ۴.۱ میلیون دلار وام فعال را در ۲۵ بازار مختلف در اختیار دارند.
کدام دارایی ها از آوه حذف می شوند؟
علاوه بر خروج از برخی شبکه ها، آوه قصد دارد تعدادی از بازارهای کم استفاده را نیز از فهرست خود حذف کند. این اقدام شامل دارایی هایی است که حجم معاملات یا میزان استفاده از آن ها در مقایسه با هزینه نگهداری پایین ارزیابی شده است.
بر اساس پیشنهاد ارائه شده، موارد زیر از فهرست بازارهای آوه حذف خواهند شد:
- حذف ۵۰ ذخیره دارایی کم فعالیت
- حذف ۲۱ توکن اصلی سررسید شده پروتکل پندل (Pendle)
- اعمال این تغییرات در ۱۱ بازار مختلف
مجموع این بازارها حدود ۸۵.۳ میلیون دلار سپرده و نزدیک به ۱۱.۵ میلیون دلار وام فعال را شامل می شوند.
این تغییرات چه تاثیری بر کاربران خواهد داشت؟
در صورت تصویب نهایی، فرآیند حذف بازارها به صورت تدریجی انجام می شود تا کاربران فرصت کافی برای مدیریت دارایی های خود داشته باشند. هدف این است که بدون ایجاد اختلال گسترده، فعالیت این بازارها به پایان برسد.
طبق پیشنهاد حاکمیتی، اقدامات زیر انجام خواهد شد:
- توقف ایجاد سپرده های جدید در بازارهای حذف شده
- کاهش سقف سپرده گذاری به حداقل ممکن
- کاهش سقف استقراض برای جلوگیری از ایجاد وام جدید
- افزایش نرخ بهره وام های باقی مانده
- افزایش سهم پروتکل از درآمد ذخایر
- تشویق وام گیرندگان به بازپرداخت بدهی
- تشویق سپرده گذاران به برداشت دارایی ها
این سیاست باعث می شود بازارهای در حال خروج به تدریج تخلیه شوند و ریسک نقدینگی کاهش پیدا کند.
چرا نگهداری بازارهای کوچک برای آوه پرهزینه است؟
راه اندازی یک بازار جدید در دیفای تنها به افزودن یک توکن یا شبکه محدود نمی شود. هر بازار نیازمند مجموعه ای از زیرساخت های فنی، امنیتی و مدیریتی است که هزینه های ثابتی را به پروتکل تحمیل می کند.
از مهم ترین هزینه های نگهداری هر بازار می توان به موارد زیر اشاره کرد:
- تامین داده های قیمت از طریق اوراکل ها
- ارزیابی و مدیریت ریسک دارایی ها
- تامین زیرساخت مناسب برای نقد شدن وثیقه ها
- بررسی امنیت قراردادهای هوشمند
- پایش دائمی عملکرد بازار
- پشتیبانی فنی و به روز رسانی مداوم
اگر درآمد یک بازار کمتر از هزینه های عملیاتی آن باشد، ادامه فعالیت می تواند سودآوری پروتکل را کاهش داده و حتی ریسک های امنیتی بیشتری ایجاد کند.
جایگاه آوه در بازار دیفای
آوه همچنان بزرگ ترین پروتکل وام دهی غیر متمرکز جهان محسوب می شود و یکی از مهم ترین زیرساخت های اکوسیستم دیفای به شمار می رود. این پروتکل به کاربران اجازه می دهد دارایی های دیجیتال خود را سپرده گذاری کنند، سود دریافت کنند یا با وثیقه گذاری، وام بگیرند.
در زمان ارائه این پیشنهاد، آوه حدود ۱۴.۵ میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) در ۲۳ شبکه بلاک چین در اختیار دارد. این موضوع نشان می دهد که بخش عمده نقدینگی پروتکل همچنان در بازارهای بزرگ و فعال متمرکز است.
کارشناسان معتقدند کاهش تعداد بازارهای کم بازده می تواند تمرکز تیم توسعه را بر بهبود امنیت، افزایش نقدینگی و توسعه قابلیت های جدید بیشتر کند.
